Новости

Московская международная валютная ассоциация (ММВА), в соответствии с решением Совета ММВА от 16.06.2010, направила в Банк России предложения по внесению изменений в Инструкцию ЦБ РФ от 15.07.2005 № 124-И «Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчёта и особенностях надзора за их соблюдением кредитными организациями» (далее – Инструкция 124-И).   

В обращении на имя Председателя ЦБ РФ С. Игнатьева, подписанным Президентом ММВА А. Мамонтовым в частности, говорится о том, что ныне действующий размер лимита ОВП (10% по отдельному виду валюты и 20% совокупный размер) от капитала банка, давно уже является архаизмом и не выполняет своей основной задачи контроля над рисками. Нынешний предельный размер ОВП даже при крайне неблагоприятном для банка развитии событий на валютном рынке (скажем, изменении курса на 10%) не позволит потерять ему более 1% от капитала, тогда как требования, связанные с контролем над другими типами рисков, например, к кредитному риску на одного заемщика, допускают потери до 25% капитала.  Нынешний лимит ОВП был установлен на ранней стадии развития банковской системы, характеризуемый высокими темпами инфляции, резкими колебаниями валютного курса, сохраняющимися системными рисками, возможностью дефолта и т.п. В этот период вышеуказанное ограничение валютного риска было объяснимо и оправданно. В настоящее же время оно практически не связано с проблемой ограничения рисков, фактически представляя собой элементарный атавизм.   

Не лишне также отметить, нынешний статус рубля, как полноценной свободно-конвертируемой валюты плохо соотносится с сохранением прежних архаичных подходов к установлению лимита ОВП. К тому же это ставит российские банки в дискриминационное положение по сравнению с банками-нерезидентами и, по сути, отдает внутренний валютный рынок на откуп крупнейшим иностранным банкам, которые не имеют таких жёстких ограничений. Нельзя не видеть и то, что несообразно высокий барьер лимита ОВП, порой вынуждает банки на совершение валютных операций в обход существующего порядка, то есть на торговлю валютой без отражения заключаемых сделок на балансе банка.   

По мнению большинства представителей банков-операторов валютного рынка, необходимость увеличения размера лимита ОВП и приведения его в соответствии с нынешними реалиями рынка и мировой практикой давно назрела. Приемлемым и даже консервативным значением размера ОВП мог бы стать лимит в 25%  по отдельным валютам и 50% по совокупной нетто-позиции от капитала банка. Надо отметить, что даже в странах с развивающимися рынками ограничения на величину валютной позиции уже устанавливаются в пределах 25-50%. В развитых же странах существует либо более высокий лимит (например, в Австрии 30% по отдельной валюте и 50% - по совокупной нетто-позиции), либо, как в Великобритании, не применяется вовсе.  Корректировка действующего норматива ОВП представляется сегодня актуальной и в свете заявленных Банком России целей постепенного перехода от курсового к инфляционному таргетированию, к плавающему курсообразованию и саморегулируемому, не требующему ежедневного присутствия регулятора валютному рынку. В этом случае, его участники действительно получали бы реальные рычаги для активных рыночных действий и демпфирования возможных колебаний курса при несбалансированности клиентского спроса и предложения на иностранную валюту. Предлагаемое увеличение лимита ОВП не только не повысит волатильность валютного рынка, но, напротив, позволит стимулировать участие банков-операторов в сглаживании курсовых колебаний.  Помимо назревшего вопроса об увеличении лимита валютной позиции, крайне важной, по мнению большинства участников валютного рынка, является и тема совершенствования методологии расчёта размера ОВП с учётом такого весьма интенсивно развивающегося его сегмента как сделки с валютными опционами. Решение этого вопроса способствовало бы внесению гораздо большей ясности в этот вопрос, устранению остающихся ещё препятствий на пути к его дальнейшему развитию.   

Ассоциация предлагает внести соответствующие изменения в Инструкцию 124-И от 15.07.2005, предусмотрев в её новой редакции увеличение лимита ОВП до 25% по отдельным валютам и до 50% по совокупной нетто-позиции от капитала банка, а также усовершенствование методологии её расчёта с учётом особенностей сделок с валютными опционами.    

Предлагаемые Ассоциацией изменения находятся в русле нынешней стратегии интеграции страны в глобальное рыночное пространство и формирования адекватной нормативно-правовой основы для создания в стране международного финансового центра.